龙湖寺始建于宋庆元戊午年间（即公元1198年），距今已有800多年的历史，该寺是德化四大名刹之一，也是闽台众多三代祖师寺庙的发祥地。据《龙湖寺灯谱》、《德化县志》（乾隆版）以及《金山五口林族谱》等资料记载：三代祖师为“毗舍浮佛转世现身”，毗舍浮佛为贤劫七佛中的第三位佛，故佛教信徒称其为“三代祖师”或“三代浮佛”。香火传衍福建省九地市以及广东、香港、台湾等地，远播新加坡、印尼、马来西亚等东南亚地区。三代祖师在台湾各地信徒众多，建庙奉祀有台北县树林镇宝宁宫、台北县平溪乡顺安宫、嘉义县鹿草乡龙湖宫、台南县善化镇小新里祖师庙、屏东县新园乡福隆宫、屏东县九如乡清水宫等六处。1994年10月1日，台湾三代祖师联谊会李荣一会长、台湾嘉义龙湖宫林逸民先生等寻找佛祖追踪至德化龙湖寺。1995年8月8日，台湾地区三代祖师联谊会拜香团一行21人，再次登临龙湖寺，参拜三代祖师及观摩坐化台、佛墓等圣迹。龙湖寺为台湾三代祖师诸庙的发源地得到确认。

　　龙湖寺分天王殿、大雄宝殿、祖师殿和卧佛殿四大殿堂。卧佛殿于2001年动工兴建，得到了新加坡九峰岩等信众的大力支持，殿中供奉从缅甸进口的释迦如来汉白玉大佛，该佛像高1.5米，长4.2米，是泉州目前最大的汉白玉卧佛。